アジア市場の混乱とFRBの利下げ不透明感でビットコインが損失を被る

伝統的な市場の不確実性にもかかわらず、ビットコインの回復力を支えているのは、米国でのスポットETFの立ち上げへの期待かもしれない。

ビットコイン(BTC)価格は今朝早くから小幅に下落し、金曜の遅くに発表された米非農業部門雇用者数(NFP)の強いデータを受けたアジア市場の大きな流れを反映している。この楽観的な雇用統計は、連邦準備制度理事会（FRB）による早期利下げの可能性に疑問を投げかけ、市場のムードに影響を与え、主要な暗号通貨を含む多くの資産クラスに影響を与えた。

アジア市場とビットコインの反応

CoinDeskのデータによると、ビットコイン価格は4:32 UTC時点で43,600ドルで取引され、0.8％の下落を示した。しかし、本稿執筆時点では、クリプト通貨はわずかに回復し、現在43,956ドルで取引されている。一方、香港のハンセンを含むほとんどのアジア株式指数は赤字で取引され、ハンセンはゲーム規制の取り締まりにより2%下落した。

12月の米雇用統計は予想を上回る21.6万人増となり、予想の17.0万人増、下方修正された11月の17.3万人増を上回った。失業率は3.7%で横ばい、平均時給は前年比4.1%上昇し、コンセンサス予想の3.9%を上回った。

その他のデータでは、12月の平均時給は0.4%上昇し、予想の0.3%を上回った。前年同月比では、平均時給は4.1％上昇し、予想の3.9％を上回り、11月の4.0％を上回った。

良好な雇用統計にもかかわらず、米連邦準備制度理事会（FRB）が早期利下げに踏み切るかどうかについては疑念が浮上しており、市場予想の見直しにつながった。トレーダーは当初、米連邦準備制度理事会（FRB）が3月に利下げを実施する可能性を高く織り込んでおり、CMEのフェド・ウォッチ・ツールはNFPデータ後の可能性を60％と示していた。

これは、トレーダーがそのような動きを完全に予想し、オッズが75％を超えていた12月下旬から顕著に変化している。スワップ市場のトレーダーは、2024年に25ベーシスポイントの利下げを5回程度実施すると予想している。

国債利回りとビットコイン価格

リスク・フリー金利とされる10年物国債利回りは、金曜日から15ベーシスポイント上昇し、4.05%となった。この急上昇は、トレーダーがFRBのハト派的な見通しを修正し、予想されていた利下げが遅れる可能性が高いことを反映している。同利回りは2023年第4四半期に約80ベーシスポイント低下して3.86%となっており、ビットコインのようなリスク資産を押し上げていた。

注目すべきは、賃金上昇率が前年比+4.1%に上昇したことで、市場参加者の間で懸念が高まっていることだ。この数字は現在のインフレ率を上回っており、インフレ心理の根強い要素である賃金価格スパイラルの可能性が懸念されている。アナリストは、このことが米連邦準備制度理事会（FRB）の政策決定に柔軟性を維持するよう促す可能性があると指摘している。

伝統的な市場の不確実性にもかかわらず、ビットコインの回復力を支えているのは、米国におけるスポット型上場投資信託（ETF）のローンチへの期待かもしれない。アナリストは、米証券取引委員会（SEC）が1月10日までに1つ以上のスポットETFを承認する可能性が高いとみている。米証券取引委員会（SEC）と有力申請者との間の渉外が改善されたことで、承認の可能性が高まっている。

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