FTX詐欺。サム・バンクマン-フリードの最大の被害者は誰か？

主要な論点

・FTXの破綻は、すでに史上最も深刻な暗号関連詐欺の1つとして語り継がれています
・1週間のうちに、サム・バンクマン＝フリード氏の慎重に準備された帝国は、彼の評判とともに粉々にされました
・この詐欺でどれだけの人が被害を受けたかは不明だが、これまでのところ最大の被害者が誰であるかは判明している

FTXとその関連取引会社であるAlameda Researchが暴露された。11月2日のCoinDeskの記事でAlamedaの財政難が明らかになり、一連の出来事が動き出し、最終的にFTXが債務超過であることが判明しました。

FTXの元CEOサム・バンクマン＝フリード氏は、FTXの姉妹会社アラメダ・リサーチを救済するために顧客の資金を密かに使用し、その結果、取引所の帳簿に推定100億ドルの穴を開けました。さらに悪いことに、バンクマン＝フリード氏は数ヵ月にわたって不正行為を隠蔽し、11月10日にFTXが破産を宣言するまで、投資家や顧客、そして自分の従業員でさえも隠し通したのである。

クリプトの歴史上、間違いなく最も衝撃的な不正行為の余波の中で、Crypto Briefingはサム・バンクマン＝フリード氏の途方もない不正行為によって最も損失を被った人物を取り上げています。

ベンチャーキャピタル

全盛期、FTXは世界で最も著名で資金力のあるベンチャーキャピタルから巨額の投資を集めました。

2021年7月、この取引所はCoinbase Ventures、Sequoia Capital、Paradigmなどの暗号の大物を含む60以上の投資家から180億ドルの評価額で9億ドルを調達しました。これらの投資家の多くは、2022年1月の最後の資金調達ラウンドでもFTXを倍増させ、320億ドルという目を見張るような評価額で評価しました。

FTXの資金調達は、暗号以外の高位ベンチャー企業の参加によって、他の暗号企業とは一線を画していました。ソフトバンク、VanEck、Temasekはすべて、同社の多くの資金調達ラウンドの1つでFTXの株式を購入しました。Crunchbaseのデータによると、FTXは3年間の運営で合計約18億ドルの株式を売却している。同社が倒産した今、FTX株はほぼ間違いなく無価値である。

破綻当時、FTXの3大ステークホルダーは、Sequoia Capitalが1.1％、TemasekとParadigmがそれぞれ1％であった。これら3つのベンチャー企業は、合計で6億2000万ドルをFTXに投資していました。

さらに、FTXに投資した多くのベンチャー企業は、現金や暗号資産を保有するためにFTXのサービスを利用しました。しかし、これらの企業のうち、FTXの追加エクスポージャーを公に公開しているのはほんの一握りです。11月9日、Galaxy DigitalのCEOであるMike Novogratz氏はCNBCに対し、同社が破綻時にFTXに預けていた現金とデジタル資産は7680万ドルだったが、そのうち4750万ドルを引き出している最中だと明言した。しかし、取引所の末期に露呈した汚職を考慮すると、FTXがこの引き出しを尊重する可能性は低いと思われます。

FTXのもう一つの著名な株式投資家であるMulticoin Capitalは、取引所が破産を宣言する前に、総運用資産の10％をFTXに閉じ込めていたと報告している。Crunchbaseのデータによると、Multicoinは3つのファンドを通じて6億500万ドルを調達しており、FTXへのエクスポージャーを通じて少なくとも6000万ドルを失ったことになります。

多くのベンチャー企業は投資額や損失額を公表する義務がないため、FTXのメルトダウンで彼らが一体いくら損をしたのか知ることはできません。しかし、手元にある証拠では、ベンチャー企業の損失は軒並み数十億ドルに上るようだ。

ソラナのエコシステム

サム・バンクマン＝フリード氏のFTX帝国はSolanaエコシステムと深く関わっており、その結果、高処理ブロックチェーンは大きな打撃を受けています。

2021年8月にソラナが代替レイヤー1の物語を背景にブームを経験したとき、そのネイティブSOLトークンは、多くのソラナエコシステムトークンとともに価値が高騰しました。そうしたプロジェクトの1つが、Solanaベースの中央指値注文書取引所であるSerumで、Bankman-Friedは共同創業者、Alameda Researchは投資家として参加してしました。

Serumは当初、価値を急上昇させたが、Alamedaのような初期の投資家にそのネイティブなSRMトークンを大量に提供する捕食的トークノミクスにより、その価値は時間とともに低下していった。2021年、大量のSRMを市場に投下したにもかかわらず、Alamedaは破産時に融資の担保として20億以上のトークンを保有していました。さらに、AlamedaとFTXはともに大規模なSOLポジションを保有しており、これも清算に直面することになります。FTXとAlamedaが倒産した今、これらのトークンはほぼ間違いなく公開市場で売却され、価格はさらに下落するでしょう。

FTXのSolanaへの関与は、ブロックチェーンの普及とそのプロトコルへの投資にとどまりません。DeFiの採用を後押しするため、FTXはSolanaベースのラップビットコインとイーサリアムトークンを作成し、その準備金に裏打ちされました。

両ラップトークンは、Solana DeFiのエコシステム全体で広く使用されました。しかし、FTXが流動性危機に直面していることが明らかになるにつれ、FTXに裏打ちされたラッピングされたビットコインとイーサリアムはデペッグされ始めました。11月11日にFTXが自主破産を宣言した後、FTXがもはや本物のビットコインとイーサリアムを保有していないことが明らかになり、これらのトークンは急落した。過去1週間で、ソラナラップビットコインは93％下落して1363ドル、ラップイーサリアムは83％下落して257ドルとなった。 現在、どちらの資産もペッグに戻る望みはほとんどないようだ。

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